Фьючерсный
контракт предусматривает поставку товара на конкретную дату поставки по заранее согласованной цене, называемой
фьючерсной
ценой, которая должна быть уплачена в момент погашения контракта. В контракте определены точные требования относительно товара. Для сельскохозяйственной продукции биржа устанавливает сорта товаров. Поставка сельскохозяйственной продукции осуществляется передачей складской расписки, выпущенной уполномоченными на то товарными складами. В случае
фьючерсных
контрактов на
финансовые инструменты
, поставка осуществляется электронным способом, в случае
фьючерсов
на
индексы
, происходит взаиморасчет в денежной форме.
Поскольку
фьючерсная
биржа определяет все условия контрактов, трейдерам необходимо договориться только относительно
фьючерсной
цены. О трейдере, который соглашается купить, на дату поставки, указанной в контракте товар, говорят, что он занимает "длинную" позицию, а трейдер, который соглашается поставить товар на дату погашения, именуется занимающим "короткую" позицию.
Говорят, что трейдер "длинной" позиции "продает" контракт. Слова продает и покупает имеют только символическое значение, поскольку контракт в действительности не покупают и не продают, как акции или облигации. Он вступает в действие по взаимному соглашению. При вступлении контракта в силу, деньги не переходят в другие руки.
Фьючерсный
контракт, по сути, является игрой с нулевым результатом, прибыли и убытки по всем позициям в сумме дают нуль. Результат каждой "длинной" позиции компенсируется результатом по "короткой" позиции. Совокупная прибыль от торговли
фьючерсами
по всем инвесторам также должна равняться нулю, как и итоговый риск изменения в цене товара.
Таким образом, на дату погашения:
Прибыль от "длинной" позиции = цена спот на дату погашения - оговоренная
фьючерская
цена.
Прибыль от "короткой" позиции = оговоренная
фьючерская
цена - цена спот на дату погашения.
Торговать
фьючерсными
контрактами сложнее, чем проводить обычные сделки с акциями. Если Вы хотите купить или продать акции, ваш брокер действует просто как посредник, помогая вам купить или продать акции другому лицу при содействии фондовой биржи. При торговле
фьючерсами
весьма активная роль принадлежит клиринговой палате биржи. Когда инвестор хочет открыть
фьючерсную
позицию, то брокерская фирма, чьими услугами он решил воспользоваться, связывается со своим брокером, работающим на торговой площадке
фьючерсной
биржи, и отдает ему соответствующий приказ. В отличие от торговли акциями, которыми занимаются специалисты или маркет-мейкеры по каждому типу ценных бумаг, большая часть
фьючерсных
сделок в США совершается среди биржевых брокеров в специальных местах для каждого типа контракта, которые называются "торговыми ямами". При желании купить или продать они пользуются голосом или подают сигнал рукой. Как только установлен брокер, который согласен с условиями противоположной стороны сделки, ее регистрируют и уведомляют об этом инвесторов.
С этого момента для
фьючерсных
контрактов на сцену входит клиринговая палата. Теперь не трейдеры, занявшие "длинные" и "короткие" позиции, торгуют между собой, а клиринговая палата становится продавцом контракта для стороны, занявшей "длинную" позицию, и покупателем контракта для стороны, занявшей "короткую" позицию. Клиринговая палата обязана поставить товар покупателю контракта и рассчитаться с продавцом контракта: в результате чистый доход клиринговой палаты равен нулю. Это соглашение делает клиринговую палату торговым партнером каждого из инвесторов, как "длинного" так и "короткого". Расчетная палата, связанная со своей стороны выполнением каждого контракта, - единственная сторона, которая может понести ущерб при
неудаче любого из трейдеров соблюсти обязательства
фьючерсного
контракта. Это соглашение необходимо, поскольку
фьючерсный
контракт предусматривает исполнение в будущем, и его нельзя так просто гарантировать как немедленную сделку с акциями.
Сегодня существует широкое разнообразие активных
фьючерсных
рынков. Многие из них торгуют товарами, которые просто невозможно было вообразить, когда в начале 1800-х годов в Чикаго был заключен первый
фьючерсный
контракт на кукурузу. Эти товары можно сгруппировать следующим образом:
- Зерновые (grains): пшеница, кукуруза, овес, соевый комплекс.
- Мясо (meats): живой крупный рогатый скот, говядина, свиньи, свиная грудинка.
- Металлы (metals): платина, серебро, медь, золото.
- Пищевые продукты и волокна (foods and fibers): кофе, какао, сахар, апельсиновый сок, хлопок.
-
Фьючерсы
по процентным ставкам (interest rate
futures
): казначейские облигации, казначейские векселя, казначейские билеты, евродоллары.
- 30 - дневные федеральные векселя, LIBOR.
- Иностранные валюты (foreign currencies): евро, швейцарский франк, британский фунт, японская иена, канадский доллар, мексиканское песо, австралийский доллар.
-
Индексные
фьючерсы
(index
futures
): фондовые
индексы
S&P 500, S&P MID-CAP 400, NIKKEI 225, NASDAQ 100,
индекс
товарных
фьючерсов
Goldman Sachs,
Индекс
доллара США.
-
Фьючерсы
на энергоносители (energy
futures
): сырая нефть, мазут, бензин, природный газ.
-
Фьючерсы
на древесину (wood): пиломатериалы.
Уровни
Поддержка
Сопротивление
EUR/USD
1.2600
1.2770
1.2930
1.3100
GBP/USD
1.8150
1.8500
1.8900
1.9200
USD/CHF
1.1980
1.2100
1.2450
1.2550
USD/JPY
106.50
108.70
111.80
113.80
AUD/USD
0.7480
0.7590
0.7760
0.7840
USD/CAD
1.0500
1.1000
1.1300
1.1580
Тренды
Долгосрочный
Краткосрочный
EUR/USD
GBP/USD
USD/CHF
USD/JPY
AUD/USD
USD/CAD
Золотые слова
Мне потребовалось примерно пять лет, чтобы научиться играть достаточно разумно, чтобы делать большие деньги в случаях, когда я оказывался прав.
"Воспоминания биржевого спекулянта",
Эдвин Лефевр
КОМПАНИЯ
/
НАМ 8 ЛЕТ!
/
О компании
/
Услуги
/
Новости компании
/
Партнеры
/
Наши преимущества
/
Наши публикации
/
Архив
/
Вакансии
/
Контакты
КЛИЕНТАМ
/
ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ
/
Как открыть свой счет
/
КОНКУРС ТРЕЙДЕРОВ
/
Акции
/
5 преимуществ Forex
/
Ввод и вывод средств
/
Условия торговли
/
Спецификация контрактов
/
Финансовые инструменты
/
Торговая платформа
/
Конфиденциальность
/
Техподдержка
/
Документы
/
Информация дороже золота
/
Зарабатывать можно быстрее
/
Программа лояльности
/
Cвой бизнес на форекс
АНАЛИТИКА
/
Рынок в фокусе
:
Основные индикаторы следующей недели
,
Новости
,
Комментарии
,
Обзоры
,
Новости от Reuters
,
Экономический календарь
/
Стратегии
:
Инвестиционные портфели
,
Рекомендации Mizuho банка
,
Обзор позиций на IMM
,
Долгосрочные прогнозы курсов валют
,
Еженедельный обзор
,
Ежемесячный обзор
,
Годовой обзор
,
Обзор опционов и их уровней
,
Доска ордеров от Dow Jones
/
Технический анализ
:
Тренды и уровни
,
Волновой анализ
,
Свечной анализ
,
Долгосрочные тенденции
/
Фундаментальный анализ
:
Фундаментальные обзоры
,
Макроэкономические прогнозы
,
Прогнозы процентных ставок
,
Анализ макроэкономической ситуации в США
,
Анализ макроэкономической ситуации Еврозоны
,
Анализ макроэкономической ситуации Великобритании
,
Анализ макроэкономической ситуации Японии
,
Анализ макроэкономической ситуации Германии
,
Еженедельный анализ валютных индексов
/
Волновой анализ валют и металлов
/
Товарные рынки - Commodities
/
Ежедневный технический анализ
/
Еженедельный технический анализ
/
Макроэкономическая статистика
/
Пропорции по Фибоначчи
ОБУЧЕНИЕ
/
Курс "Программа подготовки финансовых трейдеров на Фондовом рынке (Stock). VIP"
/
Программа подготовки финансовых трейдеров. VIP Мастер - Курс
/
Он-Лайн Курс "Основная дистанционная программа подготовки трейдеров рынка FOREX"
/
Он-Лайн Курс "Практические дистанционные занятия по программе подготовки трейдеров рынка FOREX"
/
Курс "Программа подготовки финансовых трейдеров рынка FOREX. VIP"
/
Он-Лайн сертификаты
/
Бесплатный ознакомительный курс
/
Теоретические курсы
/
Практические курсы
/
VIP-курсы
/
Дистанционное обучение
/
Курс "ТОРГОВЛЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ВОЛН ЭЛЛИОТА"
/
Курс "Создание прибыльной торговой системы для работы на финансовых рынках"
/
Экспресс-курс подготовки успешных трейдеров
/
Профи-курс "Эффективное использование современных торговых инструментов. Woodies CCI"
/
Авторский курс "Создание прибыльной торговой системы"
/
Список всех курсов
FOREX
/
Чем Форекс лучше остальных рынков?
/
Как зарабатывать на Форекс
/
Форекс: мифы и реальность
/
Участники валютного рынка
/
Фундаментальный анализ
/
Технический анализ
/
Торговые стратегии
/
Психология рынка
/
Основы риск менеджмента
/
Форекс за 15 минут
СПРАВОЧНАЯ
/
Курсы обмена наличных валют
/
Стоимость пункта
/
История фондовых рынков
/
История фьючерсных рынков
/
DownLoad
/
FAQ
/
Таблица основных праздников
/
Макроэкономические показатели
/
Учебники
/
Рекомендуемая литература
/
Библиотека
/
Полезные ссылки
/
Биржевые истории
/
Математические модели
/
Глоссарий
Лицензия Министерства Финансов Украины AB№082820 от 03.07.2006г.
Уровни
