International Monetary Market

IMM расшифровывается как International Monetary Market. Это отделение на Чикагской бирже (Chicago Mercantile Exchange), где происходит торговля валютными фьючерсами. Как известно, они являются даже более распространенным инструментом, чем спот торговля. Таким образом, зная количество открытых лонгов по фьючерсам той или иной валюты, можно более достоверно принимать торговые решения и на рынке спот (Форекс).

Обзор позиций базируется на информации от CFTC Commitment of Traders Reports (CFTC - федеральное агентство, регулирующее фьючерсную торговлю).

Commitment of Traders Report (СОТ)

• СОТ отчет выходит еженедельно и включает общую картину открытых позиций по фьючерсным контрактам (отображается общее количество контрактов на покупку, продажу, открытый интерес).



• Трейдеры используют СОТ отчет для определения рыночного настроения.

CFTC классифицирует трейдеров на две категории:

• Коммерческий трейдер (Commercial Trader)
  Эти трейдеры используют фьючерсный рынок для хеджирования рисков в своей коммерческой деятельности.
  Коммерческие трейдеры имеют хорошую капитализацию, они являются «двигателями» рыночных повышений/падений. Но на валютном фьючерсном рынке коммерческие позиции не столь важны, так как большая часть операций проводится на форексе.



• Некоммерческий трейдер – спекулянт (Non Commercial Trader - Speculators)
  Это участник рынка, который старается заработать на рыночных колебаниях, покупая или продавая фьючерсные контракты, прогнозируя движения. Экстремальное количество позиций дает возможность определить точки разворота. Многие из трейдеров на рынке Форекс прогнозируют будущее поведение валют исходя из информации по объемах на фьючерсном рынке.

Нетто «Лонги»(«шорты»)
Нетто-лонги показывают превышение количества фьючерсных позиций на покупку над количеством фьючерсных позиций на продажу. Нетто-шорты показывают превышение количества фьючерсных позиций на продажу над количеством фьючерсных позиций на покупку. К примеру, если длинных позиций по евро фьючерсу было 19,5 тыс. контрактов, а коротких позиций 12,8 тыс. контрактов, то нетто-лонги составят 19,5-12,8=6,7 тыс. контрактов на покупку.

Как использовать информацию о нетто-позициях
Если на рынке преобладают длинные позиции, то цена на актив будет расти, тогда как нетто-короткие позиции приведут к падению цены. Если цены растут и растут нетто-лонги – тренд усиливается и укрепляется. Для того, чтобы его сломать необходимо будет либо значительное увеличение объемов на продажу, либо падение ликвидности. Если цены растут, но нетто-лонги нейтральны или падают – тренд слабый и неустойчивый, а рынок тонкий. Риск разворота тренда очень высок. Для того, чтобы сломать тенденцию необходимо незначительное увеличение объемов на продажу.

Открытый интерес (Open Interest)
Открытый интерес – это общее количество открытых фьючерсных контрактов на покупку И на продажу, по которым еще не настал срок исполнения или доставки. Это вторичный рыночный инструмент, который используется для выявления ликвидности рынка (чем больше открытый интерес, тем рынок более ликвидный, т.е, на нем много капитала). Открытый интерес наиболее полезная информация для выявления долгосрочных трендов (если он большой или, по крайней мере, возрастает, это говорит о зарождении долгосрочного тренда).

Как использовать открытый интерес?
Трейдеры используют открытый интерес для выявления ликвидности рынка (чем больше открытый интерес, тем рынок более ликвидный, т.е, на нем много капитала). Рост и падение уровня открытого интереса – показатель силы или слабости тренда. Если рынок долгое время находился в восходящем тренде, и открытый интерес возрастал, выравнивание или снижение открытого интереса может сигнализировать о приближении точки разворота.

Рост открытого интереса сигнализирует, что:
Новые деньги входят на рынок.
Тренд усиливается, и нужно искать сигналы на покупку.

Падение открытого интереса говорит, что:
Деньги уходят с рынка.
Приближается точка разворота, нужно выходить из рынка и искать сигналы к развороту.

Пример обзора по рассмотрению позиций на IMM Вы можете скачать с сайта ООО "ФинМаркет" по этой ссылке.

По вопросам прохождения дистанционного обучения торговли на рынке FOREX - обращайтесь письмом в произвольной форме по адресу с копией на .

С условиями обучения можно ознакомится на обучение">этой странице.